Allokation

Die Allokation von Zahlungsmitteln gehört zu den Finanzentscheidungen, deren Konsequenzen im Vorfeld genau zu betrachten sind. Im internationalen Finanzmanagement ist nicht nur die Verteilung der Zahlungsmittel vorzunehmen, vielmehr müssen auch die den internationalen Unternehmensbund betreffenden Zahlungsströme organisiert werden. Zu den Aufgaben der Allokation von Zahlungsmitteln gehört demnach auch die Verteilung von Zahlungsmitteln dorthin, wo dringender Bedarf herrscht. Dazu werden Zahlungsmittel von Stellen bereitgestellt, die einen Überschuss zu verzeichnen haben.

Die optimale Anlage des Liquiditätsüberschusses ist eine wichtige Aufgabe des Cash-Managements. Ein Allokationsproblem tritt dann auf, wenn kurzfristige finanzielle Transaktionen ohne Berücksichtigung des Wechselkursrisikos vorgenommen werden. Ebenso problematisch ist das Ignorieren von geeigneten Absicherungen. Grundsätzlich muss ein gesundes Gleichgewicht zwischen der Zuordnung der Zahlungsmittel in bestimmten Teilen des Konzerns und der gesicherten Zahlungsfähigkeit sämtlicher interner Teile des Konzerns herrschen, um Allokationsprobleme zu vermeiden. Kommt es beispielsweise zu einer Entnahme von Liquiditätsmitteln durch die Obergesellschaft aus der Gesellschaft, und diese meldet Insolvenz an, führt das gegebenenfalls zu einer Haftung der Obergesellschaft.

Dem internen Allokationsproblem kann mithilfe der Leistungsangebote von externen Kreditinstituten abgeholfen werden. So bieten Kreditinstitute unter anderem Treasury-Management (Disposition und Anlage finanzieller Mittel), Money Transfer (Kontendisposition auf elektronischem Weg), Devisen-Netting (Cash-Clearing auf internationaler Ebene in der Währung der teilnehmenden Länder) und Balance Reporting (Zugriff auf Konten weltweit mittels Datenverbund sowie Übersicht der Salden und Fälligkeiten) an. Mittels Automatisierung dieser Prozesse durch externe Finanzdienstleister gewinnen Unternehmen Ressourcen, die anderswo viel effektiver eingesetzt werden können. Die Allokation von Zahlungsmitteln gehört nicht länger zu den schwierigen Aufgaben des Cash-Managements, und die Risiken für Unternehmen sind in der Zukunft überschaubar.