Wacklige Finanzierungsmodelle verhindern

Goldene Regeln für die Modellierung in Excel

Excel ist im Controlling die erste Wahl für die Modellrechnung und Finanzplanung. Doch neben fachlicher Risiken sind einige Tipps zu beachten, damit Ihre Planung nicht im Desaster endet.

von Sascha Alexander, am 22. April 2010

Ob Projektfinanzierung, Kreditvergabe, Kapitalbeschaffung oder Unternehmensbewertung - ohne eine solide Planung [1]und Modellrechnung geraten Finanzentscheidungen zum Risiko fürs Unternehmen. Das ist eigentlich jedem bekannt, doch zeigen sich in der Controlling-Praxis viele Probleme. Diese haben vor allem zwei Ursachen: Die mangelnde Erfahrung mit komplexen Modellstrukturen und der falsche Einsatz von Excel.

Alle wollen Excel

Microsoft Excel ist in den meisten Unternehmen das Standardtool, wenn es um die Modellrechnungen geht, denn die Software ist dank Microsoft Office weit verbreitet, in vielen Sprachen erhältlich, relativ einfach im Handling und zugleich flexibel. Doch schon einfache Eingabe- und Formelfehler führen zu falschen Ergebnissen (Lesen Sie auch unsere Tipps für Controller für die Arbeit mit Excel [6]). 

Komplexe Modelle, komplexe Kennzahlen

Zu diesen Schnitzern kommt es in der Praxis, weil die Ersteller von Modellen oft nicht genügend Erfahrung mitbringen, warnt jetzt PriceWaterhouseCoopers [9]. So geschieht es in großen Projekten immer wieder, dass Mitarbeiter, die erstmals beim Aufbau eines Finanzierungsmodells mitwirken, Fehler unterlaufen.

Meist liegt dies an ihrer fehlenden Erfahrung mit der Abbildung beispielsweise von Risikofaktoren eines Projekts im Modell oder sie wisssen nicht genau, wie sich Kennzahlen entsprechend der zugrunde liegenden Projektverträge berechnen lassen. "Häufig ist die Umsetzung und Interpretation der zum Teil komplexen Projektverträge selbst für erfahrene Mitarbeiter schwierig", berichtet Heiko Lentge Senior Manager bei PWC. Kritische Vertragsklauseln würden teilweise nicht sachgerecht modelliert.

Viele Anpassungen, mehrere Bearbeiter

Hinzu kommen, dass gerade in komplexen Projekten immer wieder Anpassungen in den Strukturen nötig seien, diese dann aber nicht korrekt im Planungsmodell abgebildet. Die häufige Praxis, dass mehrere Mitarbeiter die Modelle erstellen und bearbeiten, erschwere die Arbeit zusätzlich. Es entstehen in der Folge Modelle mit unübersichtlicher Struktur, die zudem durch fehlerhafte Eingaben oder schlicht Formelfehler keine sichere Grundlage für Finanzentscheidungen und Risikoabschätzungen bieten.

So bleibt Ihr Planungsmodell intakt

Fehlerfrei, flexibel, freundlich

Um ein Modell zuverlässig, fehlerfrei, flexibel und anwenderfreundlich zu gestalten, empfiehlt PWC-Experte Lentge folgende goldene Regeln zu beachten:

 

• Pro Projekt ein Modell anlegen, möglichst in einer Datei;

• Keine Zirkelbezüge erstellen;

• Das Modell genau beschreiben und die Struktur festlegen;

• Standardgliederung einhalten;

• Daten nur in definierten Bereichen eingeben;

• Datenflussprinzip von links nach rechts beachten;

• Zeitachsen konsistent halten;

• Nur eine Formel pro Zeile eingeben;

• Keine externen Links in das Modell integrieren.