Hansenet, Münchener Rück und Warren Buffet

M&A: Die deutschen Top 10 im Februar

Die Grenze von einer Milliarde Euro Dealvolumen wurde diesen Monat nicht geknackt, 900 Millionen waren das Maximum. Wer diese Summe wofür ausgegeben hat, lesen Sie hier.

von Alexa v. Busse, am 2. März 2010

Top 1: Am 16. Februar schloss die Telefónica Deutschland GmbH [1] den Kauf der italienischen Telecom-Tochter HanseNet [2] ab. 900 Millionen Euro hat der große Konkurrent von o2 [3], ebenfalls Tochter der Telefónica, gekostet. Nach dem Abschluss ist o2 bei DSL-Anschlüssen auf den vierten Platz im deutschen Markt gerückt. Und auch die Zahl der Mobilfunkkunden wuchs im letzten Jahr um 9,2 Prozent. Mit Spannung wird jetzt die Fusion des britischen Handygeschäfts erwartet. Die EU-Kommission genehmigte am Montag in Brüssel den Zusammenschluss der deutschen Tochter T-Mobile UK und der France-Télécom-Tochter Orange unter bestimmten Bedingungen.

 

E.ON verkauft im großen Stil

Top 2: Zum Monatsende setzte E.ON [8] die angekündigte Verkaufstour fort. Für 885 Millionen Euro verkaufte der deutsche Strom- und Gaskonzern sein Hochspannungsnetz (Transpower Stromübertragungs GmbH [9]) an die niederländische Tennet Holding BV [10]. Durch diesen und andere Verkäufe hat E.ON inzwischen sechs der von Konzernchef Wulf Bernotat angekündigten zehn Milliarden Euro eingenommen. Am heutigen Dienstag mehren sich zudem die Gerüchte um den Verkauf der US-Tochter Midwest mit Sitz in Kentucky.

 

Warren Buffet mag das „Klima der Furcht“

Top 3: Bronze geht in diesem Monat an Warren Buffet, der mit seiner Beteiligungsgesellschaft Berkshire Hathaway [11] seine Anteile an der Münchener Rück AG [12] aufstockt. Mit 5,073 statt 3,278 Prozent ist der US-Investor nun an der deutschen Rückversicherungsgesellschaft beteiligt, rund 382,5 Millionen Euro kostete der Kauf. "Es ist eine ideale Zeit für Investoren: Ein Klima der Furcht ist ihr bester Freund", schrieb der 79-Jährige zum Jahresabschluß 2009 in seiner bekannt bildlichen Sprache. Er glaube daran, dass sich die Wirtschaft mit der Zeit erhole. Berkshire Hathaway muss das nicht, die Gesellschaft konnte für 2009 einen Gewinn von 5,9 Milliarden Euro verbuchen.

 

EuroShop AG will A10 Center kaufen

Top 4: Der Bruttoemissionserlös von fast 123 Millionen Euro (122,891 Mio.) soll für den Kauf des A10 Centers in Wildau bei Berlin verwendet werden, meldete die EuroShop AG [13] am 1. Februar. Das Bezugsangebot der Aktiengesellschaft, die in Shoppingcenter investiert, endete am 29. Januar. Die Gesamtnachfrage belief sich auf 600 Millionen Euro, was einer 4,9fachen Überzeichnung entsprach.

 

Auf den Zug aufgesprungen

Top 5: Für 100 Millionen Euro hat der MDAX-Konzern Vossloh den Erwerb des Schienendienstleistungsgeschäfts abgeschlossen. Der Kaufvertrags erstreckt sich über die entsprechenden Gesellschaften der Stahlberg-Roensch-Gruppe [14], der LOG Logistikgesellschaft Gleisbau mbH [15] und der ISB Instandhaltungssysteme Bahn GmbH der Contrack-Gruppe [16]. Die Vossloh AG [17] erweitert damit das Geschäftsfeld Rail Services.

 

eCircle, Culinorma, Glam Media

Finanzspritze für deutsches E-Mail-Marketing

Top 6: Die private US-Beteiligungsgesellschaften TA Associates [18] hat mit 60 Millionen Euro eine Mehrheitsbeteiligung an der deutschen eCircle AG [19] erworben. Der E-Mail-Marketing Dienstleister will mit der Investition seine Technologieplattform und Media-Produkte weiter ausbauen und in neue Produkte, Dienstleistungen und Märkte vordringen.

 

Geplatztes Joint Venture

Top 7: Das 2007 entstandene Joint Venture zwischen der holländischen De Mandemakers Groep [20] und der schwedischen Nobia AB [21] hat sich am 25. Februar aufgelöst. Für 50, 487 Millionen Euro übernahm DMG die Anteile Nobias an der Culinoma GmbH und der Pronorm Einbauküchen GmbH. Insbesondere die Kulturunterschiede zwischen beiden Betrieben und somit unterschiedliche Ansichten über die Vermarktung von Verkaufskonzepten führten zu der Übernahme [22]. Die Culinoma-Betriebe und die Firma Pronorm [23] erzielen zusammen in 100 Ausstellungsräumen und 2 Fabriken einen Umsatz von über 300 Millionen Euro. Zur Culinoma Gruppe gehören die Plana Küchenland GmbH [24], die Michael Marquardt GmbH [25], die ASMO GmbH [26], die Vesta GmbH [27] sowie die Küchenpohl GmbH [28].

 

Körber zwingt Minderheitsaktionäre in die Knie

Top 8: Am 1. Februar schloss die Management-Holding Körber AG [29] ihre Beteiligungserhöhung am Papierhersteller Winkler+Dünnebier [30] ab und legte die Barabfindung für die Minderheitsaktionäre. Für 43,628 Millionen Euro gehören Körber jetzt rund 96,495 Prozent der Aktien, 15,55 Euro sollen die Minderheitseigner jetzt je Aktie bekommen.

 

Glam Media expandiert mit Burdas Hilfe

Top 9: Die Burda Digital Holding beteiligt sich an einer weiteren Kapitalrunde für Glam Media, Inc. [31]. Das internationale Konsortium aus Aeris Capital AG [32], Mizuho Capital [33] und DLD Ventures investiert rund 35,885 Millionen Euro in das US-amerikanische Internetunternehmen. Die Mittel dienen dem Ausbau der Technologie, der internationalen Expansion und weiteren Akquisitionen. Glam Media ist das weltweit reichweitenstärkste Medien-Netzwerk für die weibliche Zielgruppe.

 

Roth & Rau will OTB kaufen

Top 10: Der Sachsener Solarzulieferer Roth & Rau AG [34] platzierte am 10. Februar Aktien im Wert von 35,88 Millionen Euro am Markt. Die Kapitalerhöhung stieß auf eine große Nachfrage bei institutionellen Investoren aus dem In- und Ausland, das Orderbuch war mehrfach überzeichnet. Finanzvorstand Carsten Bovenschen erklärte: "Den Emissionserlös aus der Kapitalerhöhung werden wir einerseits zur Finanzierung und Umsetzung der OTB-Akquisition einsetzen. Darüber hinaus werden wir in das weitere Wachstum der Roth & Rau Gruppe investieren. Neben der zügigen Integration der OTB sind dazu auch weitere Akquisitionen zum Ausbau unserer Marktposition oder unseres Produktportfolios denkbar.“ Das Vorhaben soll trotz eines heute bekannt gewordenen operativen Gewinneinbruchs von 44 Prozent relisiert werden.

 

Quelle: Datenbank ZEPHYR, Bureau van Dijk