Volkswagen, Deutsche Bank, Drägerwerk, Commerzbank

M&A: Die Top 10 im April

Die Volkswagen AG hat im April Geschichte geschrieben: Mit 4,2 Milliarden Euro Umfang beging sie die größte Kapitalerhöhung in der Geschichte der Bundesrepublik.

von Alexa v. Busse, am 10. Mai 2010

Platz 1: Die größte Kapitalerhöhung der BRD

4.218.792.000 – eine Zahl, die man sich zumindest grob merken sollte. Der Wolfsburger Autobauer Volkswagen [1] holte sich am 14. April 2010 frisches Geld zur Finanzierung der Porsche-Übernahme [2] und wäre damit fast in die Liste der zehn größten Kapitalerhöhungen [3] überhaupt aufgenommen worden.

 

Platz 2: Deutsche Bank kauft weiter ein

Im März [6] hatte die Deutsche Bank [8] die Top 10 Deals angeführt, doch das bedeutete keine Ruhe für den April. Auch in diesem Monat ging die Bank wieder auf kräftige Einkaufstour, am 1. April zunächst in Holland. Von der Fortis SA/NV [9] übernahm sie für 700 Millionen Teile des Commercial Banking der ABN Amro [10]. Dazu gehört die Hollandsche Bank, die IFN Finance BV [11] und die NEWbank. Damit beschloß das größte deutsche Kreditinstitut ein monatelanges Tauziehen mit der holländischen Regierung, die immer neue Forderungen für die verstaatlichte Bank stellte. Am Ende half der Druck der EU.

 

Platz 3: Hoffnung für vaskulär Erkrankte

Der führende amerikanische Medizintechnikhersteller Medtronic Inc. [12] hat am 21. April für 372 Millionen Euro Teile der italienischen Invatec SpA [13] gekauft. Dazu gehörte der ebenfalls italienische Polymertechnologie-Lieferant Fogazzi und der deutsche Vertriebspartner Krauth Cardiovascular [14]. Medtronic dringt damit weiter in den europäischen Markt vor und will das „Wachstum wichtiger neuer Produkte für den koronaren und peripheren Markt beschleunigen“.

 

Platz 4: Die Jarden Corporation und ihr neues Baby

Die amerikanische Jarden Corporation [15] hat ebenfalls zum 1. April weite Teile der Pariser Mapa Spontex [16] vom alten Eigentümer Total SA [17] übernommen. Der führende Anbieter von Verbrauchsgütermarken will sein Europa-Geschäft erweitern und bekommt für 500 Millionen Euro abzüglich etwa 130 Millionen Schulden die Zevener Mapa GmbH [18], die Baby Care Holding, die Financiere Elysees Balzac, NUK USA und die britische Mapa Spontex Ltd. Betriebsverlagerungen oder Kündigung sind nicht geplant.

 

Platz 5: Siemens gibt Anteile an Dräger zurück

2003 hatten sich Dräger [19] und Siemens [20] zu einem Joint Venture über die Tochter Dräger Medical [21] entschlossen, am 30. April 2010 verkaufte Siemens seine bereist von 35 auf 25 Prozent geschrumpften Anteile zurück an den Mutterkonzern. 293,5 Millionen machten die Drägerwerk KGaA am 30. April wieder zum alleinigen Eigentümer des Medizintechnikherstellers.

 

Platz 6: HeidelbergCement-Anleihen waren fünffach überzeichnet

Zusammen mit Merckle [22], Unicredit [23] und deren Deutschlandtochter HVB [24] machte die Commerzbank [25] am 13. April ihre HeidelbergCement [26]-Anteile zu Geld. Die Institute nutzten einen Kursanstieg und nahmen durch die Platzierung gut 190 Millionen Euro ein, 106 davon gehen an die Commerzbank. Fünffach überzeichnet soll die Offerte gewesen sein, die Kursbücher wurden nach zwei Stunden wieder geschlossen.

 

Platz 7: Die Deutsche Bank zum Zweiten

Und noch eine Investition tätigte die Deutsche Bank [8] am 12. April: Die Deutsche Gulf Finance soll der jungen saudiarabischen Bevölkerung mehr Wohnraum finanzieren. Das Joint Venture mit einer saudischen Investorengruppe wurde nach dem Erlaß des neuen Hypothekengesetzes gegründet. Die koranische Rechtsprechung verbietet eigentlich die Zinszahlungen, bei Islamic Home Finance [27] aber kauft die Bank auf Basis des Modells „Murabaha“ das Objekt und verkauft es zu einem höheren, auf Raten abgestellten Preis an den Kunden weiter. Eine verbotene Zinszahlung wird so vermieden.

 

Platz 8: Nordex verliert Investoren

Die Berliner Beteiligungsgesellschaft CMP Fonds I GmbH [28] hat ihre rund 10%-Restbeteiligung am Windanlagenbauer Nordex SE [29] im Wege eines Block Trades veräußert. Mit den 55,88 Millionen Euro Einnahme zieht CMP sich komplett aus dem Unternehmen zurück und folgt der US-Bank Goldman Sachs [30], die sich Ende März von ihren ebenfalls knapp 10 Prozent trennte. Nun hält Vertriebsvorstand Carsten Pedersen noch gut 3,6 Prozent, die BMW-Erbin Susanne Klatten und deren Investmentvehikel SKion [31] noch knapp 22 Prozent an Nordex. Viele Großaktionäre sind also nicht mehr übrig.

 

Platz 9: AiCuris lässt sich spritzen

Das pharmazeutische Forschungs- und Entwicklungsunternehmen AiCuris [32] ließ sich am 14. April mit 55 Millionen Euro frischem Kapital aufpeppeln. Mit dem neu erworbenen Kapital sollen Wirkstoffe wie der AIC246 gegen das Humane Cytomegalovirus (HCMV) sowie andere Projekte gegen Herpes, HIV, Hepatitis B und C vorangetrieben werden. Hauptinvestor bei dieser Finanzspritze ist die Santo Holding der Brüder Andreas und Thomas Strüngmann, der früheren Hexal [33]-Eigner.

 

Platz 10: United Internet AG kauft eigene Anteile zurück

Knapp 50 Millionen Euro gab die United Internet AG [34] am 19. April für den Rückkauf eigener Anteile aus. Der Internet Service Provider, der unter anderem GMX [35], web.de [36] und 1&1 [37] in sich vereint, holte sich damit 2,083 Prozent des Grundkapitals zurück. Die Aktien könnten für bestehende oder künftige Mitarbeiter-Beteiligungsprogramme und als Akquisitionswährung verwendet werden.

 

Quelle: Datenbank ZEPHYR, Bureau van Dijk